乳业食品检测概念股有哪些？乳业食品检测概念股解析

乳业食品检测概念股

8月2日，新西兰恒天然公司发布消息，称该公司一个工厂2012年5月生产的浓缩乳清蛋白粉检出肉毒杆菌。

针对此情况，国家质检总局立即与新西兰驻华使馆取得联系，要求新方立即采取措施，防止问题产品影响中国消费者健康；要求进口商立即召回可能受污染产品；要求各地检验检疫机构进一步加强新西兰输华乳制品的检验监管。

国家质检总局4日发布消息说，经中新双方核查，现初步确定有4家中国境内进口商进口了可能受到肉毒杆菌污染的新西兰恒天然集团产品。

分别为：杭州娃哈哈保健食品有限公司和杭州娃哈哈进出口有限公司，进口浓缩乳清蛋白14.475吨；上海市糖业烟酒（集团）有限公司，进口浓缩乳清蛋白4.800吨；多美滋婴幼儿食品有限公司，进口原料乳粉208.550吨。

据悉，上述进口企业已对涉及的问题产品采取追溯、召回等措施。

新西兰贸易部长：中国全面禁止进口新西兰奶粉

北京时间8月4日上午消息，新西兰贸易部长周日表示，中国在得知新西兰恒天然乳粉检出致命细菌后，已停止进口所有新西兰奶粉。

新西兰乳制品巨头恒天然集团在浓缩乳清蛋白粉中检出肉毒杆菌后，新西兰当局已经在7个国家紧急召回1000吨奶制品。

新西兰贸易部长蒂姆-格罗泽在当地媒体tvnz的节目上表示：“中国当局停止从澳大利亚和新西兰进口新西兰奶粉这一举措在我看来是完全合乎情理的。”

据报道，新西兰初级产业部周六表示受污染的产品包括婴幼儿配方奶粉，运动饮料，蛋白饮料和其他饮料。同时，它指出除了新西兰外，受影响的国家包括中国、澳大利亚、泰国、马来西亚、越南和沙特阿拉伯。

四企业回应 涉事产品已入市

据中国质检总局通告，约227.8吨被进口至中国。这些乳清蛋白用于和其他原料搭配起来生产婴幼儿奶粉和功能性饮料。其中，杭州娃哈哈保健食品有限公司和杭州娃哈哈进出口有限公司，进口浓缩乳清蛋白14.475吨；上海市糖业烟酒（集团）有限公司，进口浓缩乳清蛋白4.800吨；多美滋婴幼儿食品有限公司，进口原料乳粉208.550吨。

娃哈哈公司回应称，对所涉及的娃哈哈生产的乳清蛋白产品的出厂检测记录进行复查，并未发现肉毒梭状杆菌及肉毒毒素。公司还对市场上的产品库存进行了紧急排查，公司经销商销售的产品已经基本销售完毕，尚未发现食品安全方面的问题。

上海市糖业烟酒（集团）有限公司介绍，进口代理的该批次产品最终客户为可口可乐公司。经与可口可乐方面确认，在4.8吨原材料中，25公斤已用于生产个别批次的美汁源果粒奶优，其余4.775吨尚未投入生产，已被安全隔离。可口可乐则声明称，美汁源果粒奶优生产过程中采用超高温杀菌工艺以及饮料弱酸性的抑制作用，相关批次的饮料产品是安全的。

多美滋则表示，根据恒天然提供的信息，多美滋已查明部分优阶贝护和多领加二阶段产品有可能受到影响，共涉及12个批次，其中部分已经被迅速封存，未流入市场。公司已启动召回程序，对这些产品实施预防性召回，并全部销毁。

民生证券：食品安全政策引发乳制品行业变革

近期国家层面食品安全政策频出，引发乳制品行业巨大变革：1、李克强总理聚焦婴幼儿奶粉质量安全。具体措施包括支持婴幼儿奶粉企业兼并重组、加强监管、提高准入门槛、严格责任追究等事项。同时，工信部发布”双提“行动方案，表示未来2年内将培育10家营收超过20亿的大型企业，将行业集中度提高到70％以上。2、乳制品行业政策实施引发行业巨大变革。除了李克强总理讲话以及”双提“方案，乳制品行业反垄断政策意义深远，这将限制国外乳制品企业，鼓励国内企业并购和扩张。（1）进口奶粉门槛提高，利于国内乳制品企业。（2）对国外公司反垄断有望规范乳制品市场，壮大发展国内乳制品企业。

食品安全问题解决后，乳制品行业未来发展将呈现四大趋势 1、未来几年乳制品销量不再是个位数增长，而是10％以上增长。2008年以来乳制品行业产量增长缓慢，在食品安全问题有望有效解决的背景下，属于成长期的乳制品行业产量增速有望接近和白酒、食用植物油、软饮料2008-2012年产量增速（20％左右增长）。2、行业集中度迅速提升，伊利终极市值有望达3500亿。随着乳制品行业政策频出，行业门槛提高，行业集中度提升加快，根据测算民生预计未来伊利收入有望达到1750亿，市值有望达到3500亿。3、产品结构升级凸显，光明乳业、伊利股份将成为最大赢家。（1）光明近年来高端产品莫斯利安开始放量，未来高端化、全国化扩张路径值得期待。（2）伊利以金典有机奶、营养舒化奶为代表的高端液态奶营收占比已提升至液态奶总收入的32％左右，盈利能力将不断提升。4、全球化扩张是未来必由之路。对比全世界原奶价格，中国的原奶价格居于世界前列，我国缺少像新西兰、澳大利亚、荷兰等国家的好奶源，未来国内企业在海外布局将成为一种大趋势，全球化扩张是必由之路。

投资建议：看好伊利股份和光明乳业，强烈推荐乳制品行业，看好领跑行业并有较大并购预期、有望扩大竞争优势的伊利股份，高端产品出现经营拐点、跨区域扩张值得期待的光明乳业。

食品检测和安全追溯系统概念股：

伴随食品安全监管改革的推进，A股上市公司中的食品检测类股票或将受益改革红利，具体品种主要包括华宇软件、华测检测、天瑞仪器等。此外，安全追溯华工科技有乳制品质量安全追溯系统，同样值得关注。

（证券时报网快讯中心）

华宇软件：授予预留期权，彰显公司信心

机构：国泰君安证券股份有限公司 研究员：袁煜明，熊昕 日期：2013-07-18

本报告导读：公司发布预留股权授予公告，向43名激励对象授出60万份预留期权，行权价格为20.07元，彰显公司信心。

事件：

公司7月16日晚公告，公司首期股票期权激励计划预留期权的授予条件已经成就，董事会同意向43名激励对象授出60万份预留期权，行权价格为20.07元。

评论：

预留股权授予彰显公司信心，上调至增持评级，目标价23元。公司在大司法信息化领域实力突出，内涵与外延增长战略清晰，业绩稳健增长的同时积极扩展有前景的业务领域，战略布局食品安全与商业数据智能分析业务。公司中报业绩预计增长20-30％，保持了上市以来持续稳健的业绩增长。我们看好公司持续的业务发展能力，上调评级至增持，预计2013/14年EPS为0.85/1.02元，上调目标价至23元（原为21元）。

授予数目和对象：公司此次向43名激励对象授予60万份股票期权，占公告日公司股本总额的0.4％，是公司去年8月股票期权激励计划的预留期权。授予对象包括公司高管和骨干业务经理和技术人员。

行权期和行权条件：此次预留期权自授予日2013-7-16起满12个月后，在未来48个月内分四期行权，每期可行权数量占获授期权数量的20/30/30/20％。同时需达到每个行权期的绩效考核目标：以2011年归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润为基数，2012-15年归属于上市公司股东净利润增长率不低于20/40/70/100％。若行权条件达成，意味着公司利润将在4年内翻番。

股权激励成本：60万份期权的总成本为138万元，将在2013-2017年摊销，其中2014年摊销最多（53万元），绝对数额很小，对公司经营成果影响甚微。

（证券时报网快讯中心）

华测检测：品牌价值彰显，新业务拓展值得期待

机构：湘财证券有限责任公司 研究员：仇华 日期：2013-07-23

国内领先的独立第三方检测服务商。公司是国内第三方检测服务的开拓者和领导者，能够为客户提供一站式的综合检测解决方案。目前公司主要从事贸易保障、消费品检测、工业品检测和生命科学领域的技术检测服务，通过多年的技术积累和市场开拓，公司在检测市场树立了良好的品牌形象。

去行政化是国内检测机构发展的大趋势。全球检测市场增长平稳，且市场潜力巨大。相关统计数据表明，目前全球检测市场的主力是独立第三方检测机构。虽然长期以来国内检测市场一直都以国有检测机构为主，不过随着经济的发展，特别是我国对外贸易的增长，第三方检测行业从无到有，逐渐壮大。由于第三方检测的独立、客观及企业发展的灵活性，从长期发展来看，去行政化和鼓励第三方发展将是一个必然趋势。

看好公司生命科学检测业务的发展。目前公司的生命科学检测业务以食品安全和环境检测业务为主，随着国家和居民对食品安全和环境保护的重视，未来这两块业务将保持高速成长。另外，公司还有几项医药和医学检测相关的项目正在建设中，估计明年部分项目会投入使用。医药和医学检测市场的空间广阔，我们看好公司未来在该领域的发展。

未来将加强在北方市场的拓展。检测行业属于专业技术服务，其业务规模主要依赖于所在区域的经济发展水平，具有典型的区域性特征。比如，珠三角、长三角和京津冀等东部经济发达地区，其检测需求较强。目前公司的业务还主要集中在华东和华南地区，未来会逐步加强在华北和东北等地区的业务拓展。

锐意进取，进入电商平台检测领域。去年年初公司入驻淘宝卖家服务平台，成为淘宝品质管控的合作伙伴，开始为淘宝商城提供质检报告，助力淘宝质量管控工作。目前该项业务还处于前期推广阶段，覆盖的领域比较单一，短期内对公司的业绩贡献也较有限。不过，随着在电商服务平台覆盖范围的扩大，以及与其他电商平台客户的合作，该项业务的市场空间巨大，且成长性良好。

估值和投资建议。我们预计公司2013-2015年摊薄后的每股收益为：0.43元、0.56元和0.74元，对应目前股价的PE分别为：30.1倍、22.8倍和17.4倍。我们认为，公司作为国内第三方检测行业龙头企业，随着国内检测行业去行政化的推进，未来发展前景广阔，首次覆盖，给予“买入”评级。

重点关注事项。

股价催化剂：国内检测机构去行政化的趋势；国家对食品安全和环境保护的重视及相应利好政策的出台和落实；宏观环境向好，进出口贸易走强；公司在服务提升、市场开拓等方面取得突破。

风险提示：不利事件导致的公司公信力的下降；全国布局，公司经营管理风险；竞争加剧，导致公司毛利率降低的风险。

（证券时报网快讯中心）

天瑞仪器：行业东风渐，踌躇宏图展

机构：德邦证券有限责任公司 研究员：李项峰 日期：2013-05-30

近日我们到公司做了实地拜访，同时利用公开资料开展了研究，要点如下：

轻资产，上下游分散。公司自主技术研发、产品设计，公司产品所需之零配件部分采购，部分采用外协加工，部分自行生产，最后由公司生产部门完成产品组装和测试，因而公司固定资产占比较小，属于轻资产型公司。从市场结构来看，公司所在仪器仪表行业上下游分散，不存在对单一供应商和单一客户重大倚赖的情况。

政策催生需求，国内RoHS市场独占鳌头。中国是全球电子产品出口大国，2006年欧盟RoHS等环保法令的推出带来了环境保护市场的“井喷”式增长，公司以技术优势和成本优势成为这一市场的领先者。目前公司在RoHS市场的销售平稳，主要的需求一是更新需求，二是消费电子行业新技术、新产品更新快，产品制造商也有新陈代谢，从而形成对公司产品的新增需求。公司产品销售数量呈增长态势，但由于市场竞争激烈，平均单价下滑，导致收入增长乏力。

质谱仪存进口替代机会。目前国内质谱仪市场被进口产品垄断，主要原因是国内质谱仪工艺、配套不及国外厂商，品牌也不及国外产品。公司质谱仪产品线正在稳步发展，未来有望贡献收入，但存在较大的不确定性。

等待水土、食品重金属检测市场启动。2011年2月国务院正式批复《重金属污染综合防治”十二五“规划》，土壤环境污染持续被媒体舆论关注，土壤污染监测和修复、保护逐渐被提上政府议事日程，食品重金属超标的问题也引起国人热议，未来加强食品安全监测是大概率事件。重金属污染的防治和食品重金属含量检测将带来对环境重金属检测仪器的需求，市场空间广阔。公司在重金属检测方面具有领先优势，对行业规则的制定有着较大的影响，同时已经做好相关技术储备，并着力开拓这一市场，当前已有产品卖出。一旦这一市场启动，公司有望抢占较大的市场份额，复制在RoHS市场的成功。

现金充裕可资长远发展。公司上市超募约8亿元，大部分超募资金尚未使用。公司的打算是用超募资金并购国外企业，吸收其技术，丰富公司的产品线。另外向产业链下游拓展也是未来的选择之一。

风险提示：1、国际经济形势持续低迷，出口增长缓慢进而相关市场需求不足的风险；2、国家重金属污染治理进度不及预期，相关市场需求启动延迟的风险；3、市场竞争加剧，毛利率下降的风险。

（证券时报网快讯中心）

伊利股份调研快报：上半年业绩有望持续增长，激励行权保障业绩提升

机构：东兴证券股份有限公司 研究员：焦凯 日期：2013-07-24

事件：

近期我们调研了伊利股份，与公司董秘、证代进行交流。

主要观点：

1.公司上半年业绩有望稳定持续增长。2012年伊利股份的液态奶和奶粉收入占其总收入的87.53％，其中液态奶收入占比76.85％，是公司主要收入来源，2012年增速为19.82％，但是目前国内液态奶市场已经历经了规模快速增长期，未来将以优化产品结构带动液态奶收入的增长。上半年公司液态奶业务运营稳定，我们预计上半年公司液态奶收入增长仍将保持15-20％的增速。公司奶粉业务去年遭遇“汞超标”事件，导致其奶粉业务收入、利润下滑，目前公司已经逐步走出“汞超标”事件的阴影，我们预计公司奶粉业务收入有望恢复至正常年份9成水平。鉴于上半年占公司收入较多的液态奶业务运营稳定，以及奶粉业务受事件影响逐步恢复，我们预计公司上半年业绩有望稳定持续增长。

2.与DFA合作扩大原材料采购。公司曾于7月6日发布与DFA合作公告，DFA是美国最大的奶牛公司，占据美国30％以上的市场份额，在美国拥有8500家牧场，DFA在奶酪、乳清粉、大包装奶粉等产品在国际上拥有巨大优势，未来公司将DFA在奶粉（原料粉）和乳清蛋白的采购上开展合作，缓解国内奶源不足困境，保障公司原料供给和进一步提升产品质量。

3.股权激励行权将管理层与公司利益捆绑。6月18日公司完成了股权激励对管理层的行权，行权股数1.54亿股，行权完成后管理层成为公司第二大股东，股权激励的行权将管理层与公司利益捆绑，促使管理层进一步提升公司盈利能力，优化费用利用情况，保障业绩持续提升。

4.公司费用率有望长期下降。在乳品行业中各个公司费用率的高企意味着竞争的激烈，目前公司在品牌的建设和渠道的铺设均较为完备，且未来行业增速将有望保持稳定，在不发生较大食品安全等事件的前提下，我们预计行业的竞争将进入稳定期，至少公司的行业巨头地位较为稳固，在行业平稳增长、没有竞争的时候，利润率有望达到顶点，我们预计公司费用率有望长期下降，利润率将改善。

结论：

鉴于公司是我国乳品行业龙头，业绩稳定增长，且股权激励的行权促使管理层进一步提升公司盈利能力，提高费用利用率，保障公司未来业绩持续的增长，我们看好公司长期的发展，预计公司2013-2015年EPS1.18元、1.47元、1.82元，对应PE30倍、24倍、19倍，维持强烈推荐评级。

（证券时报网快讯中心）

光明乳业：新莱特海外上市继续提升资本国际化预期

机构：中国银河证券股份有限公司 研究员：周颖，董俊峰 日期：2013-07-26

1.事件

光明乳业发布重大事项进展公告，其控股子公司SynlaitMilkLimited（新莱特）于7月23日在新西兰证交所主板上市，代码SML。

2.我们的分析与判断

（一）本次发行前后股本变化情况

发行前，新莱特以原股本0.51亿股按照1:2.2比例拆细，拆细后总股本1.12亿股，公司持有0.57亿股（持股比例保持51％）。本次上市发行0.34亿股，每股价格2.2元（新西兰元），公司持股总数不变，最新持股比例为39.12％，仍为第一大股东。

（二）本次发行募资用途

据公司披露，本次募集资金主要用途为偿还新莱特现有银行贷款，并签署更加优惠宽松的贷款协议。据我们了解，新莱特有产能建设需求，拟追加乳铁蛋白生产设备、婴儿奶粉混合罐装线、仓库、实验室、黄油工厂和干燥塔等。新莱特发行前负债率较高导致高水平的贷款利率，为扩大产业链建设带来一定的压力，本次发行后偿还现有贷款后，贷款利率水平预计可有较为明显下降，预计可能降到4％上下水平（原为7-8％左右）。

（三）本次发行对于股份公司的影响

光明乳业2010年11月入股新莱特（以3.82亿元认购新增股份，持股比例为51％）。2011年年报显示，新莱特资产规模为17.37亿，净利润2506万。2012年新莱特资产规模18.5亿，营业收入达到19.22亿元，净利润1422万（据了解，净利润下降较大主要来自于2012年购买土地和新工厂建设费用较大）。

新莱特是新西兰五家独立牛奶加工商之一，与光明的合作以来，实现了原奶采购的稳定增长，强劲的中国发展需求使得公司有能力连续两年向奶农支付优厚奶款，并建立了大洋洲第一个牧场全面评级标准ISO65号，同时也进一步加强了与合作牧场的联系。新莱特在新西兰坎特伯雷的雪山牧场，从奶源品质上为光明乳业的高端婴幼儿奶粉培儿贝瑞（2011年底起在中国上市销售）提供良好支持。

本次上市后，我们预计溢价部分进入资本公积，对于光明投资价值产生正面影响。公司对于新莱特的投资主要是产业投资，定位为海外优质资源基地，预计未来新莱特收入利润将保持稳定增长。

3.投资建议

给予2013/14年EPS0.38/0.49元，PE49/38倍，考虑公司战略调整带来的增长潜力，给予“推荐”评级（详细请参考5月31日深度报告）。